本文目錄
一、風(fēng)暴背景
2、石墨電極概述
3、市場情況
4、供貨情況
五、需求情況
七、行業(yè)現(xiàn)狀
8. 關(guān)聯(lián)公司
9. 使用說明
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1. 風(fēng)暴的背景
最新消息顯示，5月份，國外石墨電極市場價(jià)格繼續(xù)保持平穩(wěn)上漲態(tài)勢，而中小型石墨電極供應(yīng)低迷，價(jià)格持續(xù)下滑。 截至5月27日，市場濃度30%針狀焦主流價(jià)格為205-2.1億元/噸，環(huán)比下降50-1億元/噸，大小主流價(jià)格維持在250-2.7億元/噸，價(jià)格維持在-元/噸。
這種感覺真的是一天比一天高漲，所以這就是降價(jià)的主要原因，而這又和鋼鐵產(chǎn)能的減少有直接關(guān)系。
2、石墨電極概述
石墨電極是一種耐低溫石墨導(dǎo)電材料。 石墨電極可以導(dǎo)電電壓并發(fā)電，主要用于鋼鐵生產(chǎn)。
石墨電極產(chǎn)業(yè)鏈的上游原材料主要是石油焦和針狀焦。 原材料在石墨電極生產(chǎn)成本中所占比例較大，占65%以上。 由于國產(chǎn)針狀焦質(zhì)量無法保證，我國優(yōu)質(zhì)針狀焦一直高度依賴進(jìn)口。
3、市場情況
石墨電極主要用于鋼鐵生產(chǎn)。 我國石墨電極產(chǎn)業(yè)的發(fā)展基本符合我國鋼鐵工業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程。 其實(shí)和前期整理的其他資源走勢是一樣的，和幾輪刺激計(jì)劃基本同步，這里就不展開了。
此外，還受到疫情影響。 今年上半年價(jià)格大幅上漲，下半年仍開始回升。 隨著國外電爐冶煉對(duì)石墨電極需求量的逐步增加以及超高功率石墨電極出口量的逐步增加，我國石墨電極行業(yè)的市場集中度將逐步提高，行業(yè)將逐步成熟。
2021年以來，廣東深受疫情影響，大部分石墨電極工廠停產(chǎn)，運(yùn)輸車輛也受到嚴(yán)格控制，當(dāng)?shù)厥姌O無法正常交易。 國外石墨電極市場，普通和高功率產(chǎn)品價(jià)格不斷上漲。
預(yù)計(jì)2021年上半年石墨電極仍有下跌空間，但隨著成本下降，下游電爐煉鋼需求面或?qū)⑵＼?，預(yù)計(jì)下半年石墨電極價(jià)格將保持穩(wěn)定。
四、供應(yīng)情況
近年來，國外新政策支持和引導(dǎo)電弧爐短流程冶煉替代高爐煉鐵，減少了我國鋼鐵行業(yè)對(duì)石墨電極的需求。
此前，在《碳中和》總章中，提出傳統(tǒng)高耗煤行業(yè)轉(zhuǎn)型應(yīng)分兩個(gè)方向進(jìn)行。 一是以往能源的氣化，二是工藝升級(jí)。 鋼鐵行業(yè)是典型的“煤改電”改造，即電弧爐煉鐵，需要廢鋁和石墨電極。
其中，優(yōu)質(zhì)超高功率石墨電極主要用于碳鋼和特殊鋼的生產(chǎn)。 由于低產(chǎn)能廠房的拆除、長期的環(huán)境整治和重建，我國海外產(chǎn)能和產(chǎn)值不斷減少，而這部分產(chǎn)能占據(jù)全球90%以上。 因此，產(chǎn)值與消費(fèi)之間的缺口是由我國石墨電極出口來彌補(bǔ)的。
我國產(chǎn)值自2017年開始下降，2019年達(dá)到80萬噸。與全球石墨電極市場相比，國外廠商超高功率石墨電極制造能力水平較低，但對(duì)于高品質(zhì)超高功率石墨，國外制造能力非常有限。 2019年，我國優(yōu)質(zhì)超高功率石墨電極產(chǎn)值僅為8.6萬噸，約占總產(chǎn)值的10%，與美國石墨電極產(chǎn)品結(jié)構(gòu)存在顯著差異。
五、需求現(xiàn)狀
近年來，全球粗鋼產(chǎn)量一直保持逐步下降的態(tài)勢。 隨著鋼鐵越來越多地應(yīng)用于車輛、建筑、包裝和高鐵行業(yè)，全球鋼鐵消費(fèi)量穩(wěn)步下降。 與此同時(shí)，鋼鐵產(chǎn)品質(zhì)量提高，環(huán)保法規(guī)也越來越多。 一些鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)向電弧爐煉鋼，而石墨電極對(duì)于電弧爐來說非常關(guān)鍵，從而提高了對(duì)石墨電極的質(zhì)量要求。 從下游來看，我國約70%的特鋼和100%的高合金鋼是由電弧爐生產(chǎn)的。 未來我國高端特鋼的發(fā)展將帶動(dòng)電爐鋼和電爐用石墨電極的發(fā)展。
我國電爐冶煉占比仍高于全球平均水平，但差距已逐步縮小。 管理層規(guī)定，到2025年，中國鋼鐵企業(yè)冶煉廢鋁的比例不得超過30%。 預(yù)計(jì)到2023年我國石墨電極出口量預(yù)計(jì)將增至39.8萬噸，年復(fù)合下降率為5.5%。
6.“碳中和”與石墨電極
雖然用石墨電極短流程冶煉是環(huán)保的，而石墨電極的生產(chǎn)并不環(huán)保，但據(jù)悉，石墨電極所屬的碳素和鐵合金企業(yè)耗煤、環(huán)保、安全。 部分省份已明確提出根據(jù)實(shí)際執(zhí)行限產(chǎn)或停產(chǎn)。 而這促使石墨電極供應(yīng)短缺，從而推高價(jià)格。
從數(shù)據(jù)來看，2020年四季度以來，石墨電極庫存持續(xù)增長，企業(yè)復(fù)工率提高。 省內(nèi)部分主要石墨電極企業(yè)2020年4月、5月前期庫存已明顯消耗，現(xiàn)階段超高、大型市場供應(yīng)也接近供需平衡點(diǎn)。 盡管需求不變，但供需趨緊的日子很快就會(huì)到來。
七、行業(yè)現(xiàn)狀
石墨電極行業(yè)的中游是石墨電極生產(chǎn)企業(yè)，參與者主要是民營企業(yè)。 我國石墨電極產(chǎn)值約占全球石墨電極產(chǎn)值的50%。 作為中國石墨電極行業(yè)的龍頭企業(yè)，方大炭素在中國的石墨電極市場份額超過20%，石墨電極產(chǎn)能位居全球第三。
在超高功率石墨電極市場，由于超高功率石墨電極技術(shù)要求較高，行業(yè)內(nèi)具有相應(yīng)技術(shù)實(shí)力的后端企業(yè)紛紛釋放產(chǎn)能，前四名后端企業(yè)占據(jù)了超高功率產(chǎn)品80%以上的市場份額。 中游的小型石墨電極企業(yè)對(duì)下游冶煉行業(yè)議價(jià)能力較強(qiáng)，要求下游客戶付款交貨，不提供賬期。
八、相關(guān)上市公司
方大炭素、易城新能源、國民技術(shù)、翔豐華、合盛硅業(yè)、華錦、永東、鞍鋼、寶泰龍、百川、云美能源、龍蟒佰利
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雜項(xiàng)筆記
本文也是我的《半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈》的第二篇文章。 我之所以入手車用半導(dǎo)體，是從實(shí)際出發(fā)。 事實(shí)上，我們目前國外半導(dǎo)體公司有實(shí)力爭戰(zhàn)的汽車領(lǐng)域，剩下的確實(shí)是炒作。
我分享的所有內(nèi)容都是基于一點(diǎn)，就是要有實(shí)用價(jià)值，除了半導(dǎo)體，包括之前的“新能源汽車”、“碳中和”、“光伏產(chǎn)業(yè)”。 如果您感興趣或者需要的話，可以去專欄查找。
以上是我自己研究的方向和思考，與大家分享。
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